三星抢夺华为通信设备市场大拿下包括美国运营商大单 但竞争力仍受质疑

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金融世界周刊|王灿

10月8日,三星电子披露了2020年第三季度的初步业绩报告。预计第三季度营业利润12.3万亿韩元,同比增长58%;收入66万亿韩元,同比增长6.5%。这两项指标都超出了市场预期。

三星电子尚未披露其第三季度官方财务报告。一些分析师认为,三星收入的激增与华为芯片订单超出预期有关。为应对9月15日开始的美国新一轮打压,华为第三季度增加了芯片订单,潜在受益供应商包括联发科和三星。根据2019年财报,芯片业务贡献了三星电子约一半的利润。

此外,三星电子从美国最大的电信运营商威瑞森赢得了66亿美元的移动通信设备订单。据报道,订单规模相当于2019年三星电子年销售额的3.4%,可能是三星移动通信设备业务迄今最大的订单。

目前尚不确定这一订单是否会反映在三星电子的第三季度报告中,但分析师认为,这一合作是三星通信设备业务的关键节点。在华为5G通信设备海外业务受到部分限制的情况下,三星拿下Verizon订单是否意味着正在争夺华为的通信设备市场,有可能进入华为、爱立信、诺基亚所在的通信设备供应商第一梯队?

三星争夺美国运营商

“短期内,三星更难进入第一梯队。”战略分析研究主管杨光告诉人工智能财经,与威瑞森的订单反映了三星的竞争力。“但在未来,我们还是需要看到三星这样的顺序。交货情况。”另外,网络设备行业存在显著的马太效应,能否获得更多客户,实现规模效应,是三星未来的关键。

此前,根据市场研究公司戴尔奥罗的数据,华为在2019年全球电信设备市场排名第一,占比28%,其次是诺基亚(16%)、爱立信(14%)、中兴(10%)和思科(7%)。三星只有3%的市场份额。但三星这几年在这个市场已经显示出了野心,尤其是通信技术转型的每个节点,往往是新玩家崛起的好机会。

华为从通信设备起家,经过多年的积累,近年进入三星腹地的——手机和芯片领域,在部分市场击败三星。曾经主导手机和芯片的三星,自然期待打入华为的老业务,实现突破。

业内人士认为,三星赢得威瑞森订单是重要的一步。

双方的合作是通信行业的大新闻,但是赢得订单也不是没有预兆。“这是对三星不放弃的奖励。”杨光说。

从自身的技术能力来看,从20世纪90年代开始,三星就开始投资研发网络设备。三星在技术上不弱,从2G、3G、4G到5G时代,一直坚持研发。以5G技术为例,三星更早开始R&D和测试。

据了解,三星是在4G未商业化的2009年开始5G研发的。2014年,三星进行了全球首个基于毫米波的5G高速移动测试,下载速率达到2Gbps。去年,三星中国研究院高级主任沈志春表示,三星可以为运营商的网络提供端到端的解决方案,“包括网络端的芯片和毫米波技术,最重要的设备是射频芯片”。

这是事实。AI财经也在去年年初在美国举行的消费电子展上发现,三星强调了其5G端到端解决方案。

在5G市场上,有几种不同的技术路线,其中美国主要推广毫米波技术。三星进入美国市场的关键是大量投资毫米波等技术能力。

为了扩大市场,三星还积极加入运营商巨头建立的技术联盟,旨在帮助运营商实施自建5G标准。以威瑞森为例。三星是5G技术联盟的重要成员

2018年,三星加入威瑞森“5G住宅服务计划”,威瑞森选择三星5G设备覆盖威瑞森在萨克拉门托的首个5G市场。两家公司在5G上的合作更加紧密。

最新消息是,威瑞森正在与康宁(Corning)和三星(Samsung)一起测试室内5G毫米波蜂窝网站,并计划在今年晚些时候部署商业产品,如商业建筑中的毫米波解决方案。

在与三星大规模合作之前,根据摩根大通的一份报告,诺基亚是威瑞森最大的电信设备供应商。但是很明显,因为诺基亚在5G方面比较慢,Verizon正在寻找其他替代供应商。此外,“对于任何新技术,运营商将引入新的供应商,以促进成本降低”,杨光说。

双方各取所需。对于三星来说,“美国市场对5G建设的要求更高”,Verizon 66亿美元的订单是对其基础设施建设能力的背书。

接受命令很容易,但吃起来很难

虽然获得了关键订单,但三星要应对如此大规模的发货并不容易。“挑战在于设备运输、供应链管理、现场安装以及后续操作和维护,”杨光认为。

这将是对三星通信设备系统能力的一次大考验。三星的交付能力可能会直接影响其他客户对其产品的信任。

从商业历史来看,不可否认的是,从2G到5G,三星网络设备的商业化一直围绕着本土市场转,而韩国市场是有限的。在目前的5G竞争中,三星海外商业市场扩张缺乏规模优势。组织系统、交付运维需要时间。

对三星通信设备业务的另一个担心是,设备供应商对B业务来说是一个大手笔,从销售和市场逻辑来说,与对C的消费电子完全不同。三星能否完全适应5G商业化的商业逻辑?

一位通信行业资深人士告诉AI财经,21世纪头十年,三星参与了联通等国内运营商的基础设施建设,但三星在中国市场并不成功。“因为三星的公司基因比较偏向。在消费市场,这是很难改变的;在华为之前,几乎没有公司同时做大终端业务和通信设备业务。

此人还指出,5G商业市场各企业的技术差异化其实并没有那么大,“差别最多一年到一年半”,企业把商业条款商量好很重要。那么对于始于终端的三星来说,能不能协商一个大合同给to B?

同时,让行业不确定的是三星电子在通信设备市场的决心。2018年,三星电子网络业务总裁兼总监金永基表示,到2020年,三星希望占据至少20%的市场份额。但事实证明,三星的业务推广远非其目标。

特别是在三星电子的市场上,通信设备业务的收入仍然微薄。通信设备业务属于三星IT和移动通信业务线。三星电子2020年第二季度财报显示,IT和移动通信业务收入占比约40%,但仅贡献24%的运营利润;利润率方面,不如包括内存条在内的DS事业部。

还需要注意的是,IT和移动通信业务线95%以上的收入来自终端业务,财务报告甚至没有披露通信设备业务的收入。

三星将如何平衡两个逻辑完全不同的业务,终端和到B,还有待考虑。但三星一再声明将投资220亿美元在5G网络上扩大市场份额,抢占5G网络市场的目标似乎很明确。

此外,三星在全球市场的扩张策略也值得关注。之前三星在欧洲市场的积累很少,目前网络设备市场相对封闭。它要求运营商为更换新的设备供应商支付相当大的成本,还要求设备供应商从头开始构建服务系统。杨光认为,以三星为代表的二线供应商可能有机会突破欧洲垄断

在三星的另一个地方,——印度,情况变得复杂起来。三星依靠与印度信实工业(Reliance Industries)的运营商Reliance Jio的合作来打开局面。然而,Reliance Jio是印度运营商的“替代产品”。这家新成立的运营商在第一年就通过免费服务吸引用户接入网络。收费后,每个用户的ARPU值只有20元左右。

对于运营商和设备供应商来说,ARPU的降低将直接导致微利甚至亏损。虽然三星表示已经在当地优化了大量用户场景,以最大限度地减少投资,“即使ARPU价值只有每月20元人民币,仍然可以盈利”。前述资深业内人士对AI财经评论称“三星的通信设备业务穿越印度市场,摊薄成本”,但这种策略是否可持续,很难说。

在复杂的环境下,三星似乎抓住了通信设备市场的机遇,但目前面临着巨大的困难。

负责编辑:张恒兴SF142